“Beat the market” – Chiến thắng thị trường là giấc mơ của mọi nhà đầu tư. Nhưng tại sao 90% nhà đầu tư vẫn thua lỗ? Hôm nay, hãy cùng tìm hiểu những bí quyết để định hình tư duy đầu tư đúng đắn!
Beat The Market – Bào học đầu tư từ Warren Buffett
Warren Buffett là nhà đầu tư huyền thoại nổi tiếng trên khắp thế giới. Chắc chắn ai đang lao vào con đường đầu tư cũng sẽ biết đến ông. Những bài học vàng từ Warren Buffett có rất nhiều và không thể không nhắc đến Beat The Market.
1. Đừng chạy theo đám đông
“Tôi hoàn toàn không bị ảnh hưởng bởi việc đám đông đồng ý hay không đồng ý. Tôi sẽ làm bất cứ điều gì mà giác quan mách bảo” – Warren Buffett. Đầu tư theo đám đông thường dẫn đến việc mua đỉnh, bán đáy.
2. Tìm kiếm “Hào kinh tế” (Economic Moats):
Giống như FPT hay NVIDIA, những doanh nghiệp thành công đều có lợi thế cạnh tranh vượt trội. “Hãy mua doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh và đơn giản đến mức những người khờ cũng có thể điều hành.”
3. Doanh nghiệp luôn phát triển
Doanh nghiệp trải qua từng nấc thang phát triển, từ giai đoạn khởi nghiệp, đến giai đoạn trưởng thành và rồi suy thoái.
Bài học từ câu chuyện Vinamilk: thành cũng tại tăng trưởng, bại cũng tại tăng trưởng.
- 10 năm trước: Dẫn đầu thị trường với lợi thế cạnh tranh mạnh
- Hiện tại: Tăng trưởng chậm lại do thị trường bão hòa
→ Bài học: Tăng trưởng là động lực chính của giá cổ phiếu
4. Hiểu về Story + Numbers
Công ty được định giá bởi 2 yếu tố: Value = Story + Numbers
- Story: Tầm nhìn và tiềm năng tăng trưởng
- Numbers: Các chỉ số tài chính
Story (câu chuyện) chính là Growth Assets – tài sản tương lai. Ở giai đoạn khởi nghiệp, toàn bộ giá trị của công ty nằm ở Story, ở tầm nhìn, chiến lược, tham vọng. Thay đổi story sẽ thay đổi valuation. Sở hữu một doanh nghiệp phù hợp và có câu chuyện quan trọng hơn giá trị định giá hiện tại.
Ví dụ thực tế: Long Châu của FPT Retail
- Nếu chỉ nhìn như chuỗi nhà thuốc thông thường → 180K/cp là đắt
- Nhưng nếu nhìn như hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe toàn diện → Còn nhiều dư địa tăng trưởng
Nguyên tắc đầu tư thành công
Beat The Market được định hình thành công khi chúng ta nắm bắt được đầy đủ các yếu tố cấu thành.
- Tích lũy kiến thức qua thời gian
- Đánh giá doanh nghiệp tỉ mỉ
- Chỉ mua khi có biên an toàn (margin of safety) đủ lớn
- Tập trung vào câu chuyện tăng trưởng dài hạn
- Hiểu rõ giai đoạn phát triển của doanh nghiệp
Kết luận
Không có phương pháp đầu tư nào hoàn hảo, nhưng bạn có thể trở thành 10% nhà đầu tư thành công bằng cách:
- Tư duy độc lập
- Tìm kiếm lợi thế cạnh tranh
- Đầu tư vào câu chuyện tăng trưởng
- Kiên nhẫn và kỷ luật
- Phân tích kinh tế tăng trưởng
Bài viết tham khảo và hiệu chỉnh lại từ bài viết của Vietnam Investors.
Bài viết liên quan: