Đâu là mối liên hệ thực sự giữa lạm phát và thị trường chứng khoán? Và làm thế nào để bảo vệ danh mục đầu tư khi “bão giá” xuất hiện? Phân Tích Cổ Phiếu sẽ giúp bạn làm chủ vấn đề này.
Lạm Phát có ảnh hưởng đến Cổ Phiếu không ?
Trước hết, hãy hiểu về 3 cơ chế chính mà lạm phát tác động lên cổ phiếu bên dưới.
1. Áp lực chi phí đầu vào
- Giá nguyên vật liệu tăng làm thu hẹp biên lợi nhuận doanh nghiệp.
- Chi phí vận chuyển, logistics leo thang đẩy giá thành sản phẩm.
- Chi phí nhân công tăng theo mặt bằng lương chung của nền kinh tế.
→ Lợi nhuận doanh nghiệp giảm xuống.
2. Áp lực từ lãi suất tăng
Khi ngân hàng trung ương buộc phải thắt chặt chính sách tiền tệ để kiểm soát lạm phát, chi phí vay vốn của doanh nghiệp tăng cao, ảnh hưởng đến kế hoạch đầu tư và mở rộng.
Và định giá cổ phiếu bị điều chỉnh giảm do yếu tố chiết khấu (lãi suất) trong mô hình định giá tăng.
3. Sức mua người tiêu dùng suy giảm:
Thu nhập thực tế giảm khi giá cả tăng nhanh hơn lương.
→ Người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu không thiết yếu.
→ Doanh thu nhiều doanh nghiệp bị ảnh hưởng, đặc biệt là ngành hàng xa xỉ và dịch vụ.
Chiến lược đầu tư trong Lạm Phát
Sau đây là một số cách tiếp cận hiệu quả nếu bạn nhận thấy quá trình lạm phát đang gia tăng. Việc nắm giữ danh mục cổ phiếu hoặc phân tích là điều nên làm đối với bất kỳ ai đang muốn đầu tư.
Tái cơ cấu danh mục theo hướng phòng thủ
- Ưu tiên cổ phiếu giá trị với P/E thấp và dòng tiền ổn định.
- Tập trung vào doanh nghiệp có khả năng tăng giá bán theo lạm phát.
- Chú ý đến các công ty có tỷ suất cổ tức cao và đều đặn.
- Thận trọng với các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao.
Phân bổ một phần danh mục vào tài sản phòng lạm phát
- Cổ phiếu ngành năng lượng, tài nguyên.
- Quỹ ETF đầu tư vào bất động sản (REIT).
- Cổ phiếu các doanh nghiệp có thương hiệu mạnh và khả năng định giá cao.
Tập trung vào chất lượng hơn là số lượng:
- Ưu tiên doanh nghiệp có vị thế dẫn đầu trong ngành.
- Chọn những công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững.
- Tìm kiếm doanh nghiệp có khả năng vượt qua chu kỳ kinh tế.
Vậy liệu nhà đầu tư nên phản ứng thế nào trước những dấu hiệu lạm phát mới? Thay vì hoảng loạn bán tháo, chiến lược khôn ngoan hơn là điều chỉnh danh mục một cách có chọn lọc.
Trong thời kỳ “bão giá”, những doanh nghiệp thực sự mạnh không chỉ sống sót mà còn có thể lớn mạnh hơn khi các đối thủ yếu buộc phải rời khỏi thị trường. Đây chính là cơ hội để nhà đầu tư dài hạn tích lũy cổ phiếu chất lượng với giá hợp lý.
Bài viết liên quan: