Trong bối cảnh thị trường chứng khoán phân hóa mạnh, cổ phiếu ngân hàng đang dần khẳng định vai trò dẫn dắt. Với các dự án đầu tư công đang được đẩy mạnh và mục tiêu tăng trưởng GDP cao (7,5-8,5%) giai đoạn 2026-2030, BIDV nổi lên như một cơ hội đầu tư hấp dẫn cho năm 2025.
BIDV – Ngân hàng Đầu tư công
BIDV mang trong mình sứ mệnh đặc biệt từ khi thành lập năm 1957 với tên ban đầu “Ngân hàng Kiến thiết”. Khác với Vietcombank (ngoại thương) hay VietinBank (công thương), BIDV có vị thế đặc biệt trong hỗ trợ các dự án đầu tư công – minh chứng là lượng tiền gửi kho bạc nhà nước cao nhất trong ba ngân hàng quốc doanh.
Hưởng lợi từ chu kỳ đầu tư công
Thống kê lịch sử cho thấy mối tương quan rõ ràng giữa đầu tư công và biến động giá cổ phiếu BIDV. Các ngân hàng quốc doanh, đặc biệt BIDV, thường tăng mạnh vào tháng 12, tháng 1 và tháng 2 – giai đoạn cao điểm giải ngân đầu tư công. Với kế hoạch đẩy mạnh đầu tư công, đặc biệt dự án đường sắt tốc độ cao Bắc-Nam, BIDV sẽ là đơn vị hưởng lợi trực tiếp.
Tăng trưởng tín dụng ấn tượng
BIDV đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 17% trong quý 3/2024, cao hơn mức trung bình ngành. Quy mô cho vay đã tăng từ 1.844 nghìn tỷ lên 1.914 nghìn tỷ đồng. Ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận trước thuế 6-10% năm 2025.
Chiến lược tài chính thông minh
BIDV sẽ phát hành 123,8 triệu cổ phiếu (1,8%) trong quý I/2025 với giá 38.800 đồng/cổ phiếu, với các nhà đầu tư như Dragon Capital và SCIC. Song song đó, ngân hàng sẽ trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 21%. Việc tăng vốn sẽ nâng CAR lên khoảng 11%, tạo nền tảng cho tăng trưởng tín dụng bền vững.
Hợp tác với Rothschild Group
BIDV đã ký kết hợp tác chiến lược với Edmond de Rothschild Group – tập đoàn đang quản lý 180 tỷ USD. Hợp tác này hướng tới phát triển mảng Private Banking – phục vụ khách hàng cao cấp, phân khúc đang tăng trưởng nhanh với số lượng triệu phú Việt Nam dự kiến tăng từ 72.000 người năm 2021 lên 114.000 người năm 2026.
Vị thế phòng thủ vững chắc
Cổ phiếu BID có khả năng phòng thủ tốt trong thị trường biến động. Trong giai đoạn khủng hoảng (4/2022-11/2022), khi thị trường giảm 40%, BID chỉ giảm 20%, thấp hơn nhiều so với mức giảm trung bình 36% của ngành ngân hàng.
Định giá hấp dẫn
Các công ty chứng khoán đưa ra mức giá mục tiêu khả quan:
- VietCap: 55.000 đồng/cổ phiếu, khuyến nghị “KHẢ QUAN”
- KB Securities: 53.900 đồng/cổ phiếu, khuyến nghị “MUA”
- 24HMoney (chuyên gia viết bài): Mục tiêu trung hạn 46-50 nghìn đồng, dài hạn 55-60 nghìn đồng
Chiến lược đầu tư
Nên tích lũy BID trong quý 4/2024 và đầu quý 1/2025, trước đợt phát hành riêng lẻ và chia cổ tức. Theo phân tích mùa vụ, BID thường có biến động tích cực nhất vào tháng 12, tháng 1 và tháng 2. Với các mức giá mục tiêu từ 53.900 đến 60.000 đồng/cổ phiếu, BID có tiềm năng tăng trưởng 15-25% trong năm 2025.
Kết luận
BIDV hội tụ nhiều yếu tố thuận lợi: vị thế đặc biệt để hưởng lợi từ đầu tư công, tăng trưởng tín dụng ổn định, chiến lược tăng vốn và cổ tức hấp dẫn, hợp tác với tập đoàn tài chính hàng đầu, và khả năng phòng thủ tốt. Nhà đầu tư thông minh nên cân nhắc BID như một phần quan trọng trong danh mục đầu tư dài hạn năm 2025.
Thông tin phân tích cổ phiếu chỉ mang tính THAM KHẢO, không phải khuyến nghị đầu tư.
Bài viết liên quan: