26,4% – đó là mức tăng giá mà SSI Research dự báo cho cổ phiếu HPG của Hòa Phát trong năm tới. Dự báo này không phải không có cơ sở khi “ông vua thép” đang nắm giữ 38% thị phần – gấp đôi đối thủ đứng sau, và đặc biệt là dự án Dung Quất 2 về đích với tiến độ thần tốc, đã đi vào hoạt động chỉ sau 2 năm khởi công.
HPG – Hoà Phát được đánh giá rất cao
Vậy điều gì khiến các chuyên gia tự tin về triển vọng của cổ phiếu Hòa Phát? Và liệu đây có phải thời điểm để đầu tư vào “ông vua thép”?
Trước hết, hãy nhìn vào 3 động lực tăng trưởng chính:
Dự án Dung Quất 2 – Bước nhảy vọt về công nghệ:
- Tăng sản lượng thép lên 7,5 triệu tấn vào 2026
- Lò cao đầu tiên hoạt động từ đầu 2025
- Tăng 93% sản lượng thép cuộn cán nóng cao cấp
- Tiến độ thần tốc: hoàn thành 50-70% các hạng mục chính
Nền tảng vượt trội từ Dung Quất 1:
- Đạt công suất tối ưu chỉ sau 3 năm vận hành
- Tự chủ 90% điện năng nhờ công nghệ thu hồi nhiệt
- Sở hữu cảng nước sâu cho tàu 200.000 tấn
- Kinh nghiệm quý báu cho Dung Quất 2
Bộ tứ lợi thế cạnh tranh:
- Công nghệ lò cao BOF tiên tiến tiết kiệm chi phí
- Quy mô sản xuất khổng lồ 8 triệu tấn/năm
- Hệ thống phân phối phủ khắp cả nước
- Tỷ lệ nợ thấp chỉ 0,8 lần vốn chủ
Triển vọng của HPG Hòa Phát còn được hỗ trợ bởi hai yếu tố vĩ mô:
Thị trường phục hồi:
- Bất động sản dự báo hồi phục mạnh năm 2025
- Đầu tư công được đẩy mạnh
- Nhu cầu thép cao cấp từ ngành ô tô và đóng tàu
- Xu hướng dịch chuyển sản xuất từ Trung Quốc
Định vị dài hạn:
- Thị phần áp đảo 38%
- Tiên phong trong sản xuất thép xanh
- Đa dạng hóa sản phẩm cao cấp
- Khả năng cạnh tranh quốc tế
Tuy nhiên, HPG Hòa Phát vẫn phải đối mặt với một số thách thức:
- Giá nguyên liệu biến động khó lường
- Cạnh tranh từ thép nhập khẩu
- Nhu cầu có thể phục hồi chậm
- Rủi ro về tiến độ dự án mới
Vậy liệu mức tăng giá 26,4% có khả thi? Với nền tảng vững chắc từ Dung Quất 1 và tiến độ ấn tượng của Dung Quất 2, cùng “bộ tứ siêu đẳng” về lợi thế cạnh tranh, dự báo này có cơ sở thực tế. Và đôi khi, chính những lúc thị trường còn hoài nghi là cơ hội tốt nhất cho nhà đầu tư dài hạn.
Chi tiết về báo cáo bạn có thể xem tại đây: Công suất mới, tăng trưởng mới
Bài viết liên quan: